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打私卓有成效,进入纯销售期的糖价后续走势如何?

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  一、7月份食糖市场数据汇总

  (一)食糖产销情况

  2019/20年制糖期食糖生产已全部结束。本制糖期全国共生产食糖1041.51万吨(上制糖期同期产糖1076.04万吨),比上制糖期同期少产糖35万吨。其中,产甘蔗糖902.23万吨(上制糖期同期产甘蔗糖944.5万吨);产甜菜糖139.28万吨(上制糖期同期产甜菜糖131.54万吨)。

  

  图1:2019/20榨季截至7月底全国食糖产销数据图

  截至2020年7月底,本制糖期全国累计销售食糖795.72万吨(上制糖期同期856.59万吨),累计销糖率76.4%(上制糖期同期79.61%),其中,销售甘蔗糖684.3万吨(上制糖期同期739.55万吨),销糖率75.85%(上制糖期同期78.3%),销售甜菜糖111.42万吨(上制糖期同期117.04万吨),销糖率80%(上制糖期同期88.98%)。

  

  图2:2019/20榨季截至7月底全国各区食糖产销情况图

  (二)食糖现货价格变化情况

  7月份,国内现货整体呈现下跌趋势。据沐甜科技网站跟踪的39座城市数据来看,7月份除乌鲁木齐、兰州、宜昌3座城市价格不变外,其他地区均有涨有跌,涨幅在20-30元/吨不等,跌幅在20-130元/吨不等。总体来看,跌幅城市数量和幅度均大于涨幅城市,食糖现货价格整体呈现下降走势。

  

  图3:7月31日与6月30日各地区现货价格对比图

  将涨跌按区间统计,持平的有乌鲁木齐、兰州、宜昌3地,占7.69%;上涨10-50元/吨的有重庆、成都、哈尔滨、鲅鱼圈4地,占10.25%;下跌10-50元/吨的有徐州、福州、广州、大理、银川、太原、长春、武汉、长沙9地,占23.07%;下跌51-100元/吨的有杭州、宁波、南京、嘉兴、晋江、南宁站台、柳州仓库、昆明天津、廊坊、郑州、商丘、临沂、南昌、合肥、蚌埠、襄阳17地,占43.58%。下跌101-200元/吨的有义乌、来宾、西安、济南、青州、日照6地,占15.38%。

  

  图4:6—7月现货价格涨跌区间统计图

  

  图5:6—7月现货价格涨跌具体城市分布图

  (三)食糖进口情况

  海关数据显示,今年6月份我国进口糖41万吨,环比增加11万吨,同比增加27万吨。2020年1-6月我国累计进口糖124万吨,同比增加18万吨。19/20榨季截至6月底我国累计进口糖222万吨,同比增加31万吨。

  

  图6:2019-2020年1至6月份我国食糖进口数据图

  6月份我国进口糖浆6.74万吨,同比增加6.05万吨,环比减少4.16万吨。2020年上半年我国累计进口糖浆47.12万吨,同比增加43.42万吨。19/20榨季截至6月底我国累计进口糖浆56.61万吨,同比增加52.26万吨。

  二、7月食糖市场动态

  (一)2019/20榨季生产动态

  本榨季,全国的糖厂均已全部收榨,2019/20年制糖期全国食糖生产已全部结束,食糖生产进入纯销售期。

  (二)中国食糖供需平衡情况

  截至7月底,全国累计销售食糖796万吨,同比减61万吨。7月当月销售食糖86万吨,环比增8万吨,同比减9万吨,降幅收窄,食糖消费趋于正常。

  食糖保障措施于5月21日到期,随后的6月当月全国食糖进口41.4万吨,环比增39.1%。自7月1日起,关税配额外食糖实施进口报告管理,目前为止审批企业为6家,预计7月份的食糖进口量将较6月份有所增长,后期将继续关注。

  广西南部蔗区6、7月份干旱,对甘蔗生长造成了一定影响。自6月以来广西南部维持晴热少雨的天气格局。由于气温持续偏高,光照强,土壤蒸发量大,部分地区干旱加重,宁明、崇左等地出现土地干裂、甘蔗叶片枯黄,甚至植株枯死现象,面临减产甚至绝收的风险。根据沐甜科技信息技术部7月份做的调研情况看,广西今年的甘蔗产量不是很乐观,预计今年的甘蔗量或在4600万吨左右,并且有可能低于19/20榨季的甘蔗入榨量,新榨季广西的产糖量或将低于600万吨。不过8月初台风“森拉克”带来明显降雨,广西南部蔗区旱情得到缓解,雨水与光照是否充足依旧是影响甘蔗生长的重要因素,后期依旧要关注广西的天气情况。

  

  图7:中国食糖供需平衡表(来源:中国农业信息中心)

  (三)国内糖市消息:

  1、反食糖走私再传捷报!中糖协反食糖走私办公室紧密配合中国海警局于7月30日在我国东海海域成功破获一起特大白糖走私案。此次行动查扣万吨级外籍走私“母船”和国内“接驳船”各1艘,抓获犯罪嫌疑人50名,查扣走私白糖6600余吨、车辆15台,冻结赃款5亿余元。经初查,仅2019年以来该团伙涉案金额已达123亿元,其中涉案走私白糖50余万吨,累计金额达25亿元。

  2、中糖协五届十次理事长工作会暨原糖加工委员会主任工作会召开。贾志忍理事长作大会总结发言。在疫情期间,协会秘书处通过各种方式、多种渠道积极反映行业情况和问题,尤其是针对糖浆、含糖预混粉进口管理问题,主动争取政策支持,取得了显著成效。他要求,针对食糖进口报告相关工作,行业企业要严格按照《公告》要求履行有关食糖进口信息报告义务,遇到问题应及时向协会秘书处反映。他强调,全行业要找准定位,坚定信心,依法依规开展食糖贸易,加强行业凝聚力和良性互动,推动食糖有序进口,维护行业经营秩序,推动行业迈向高质量发展。

  3、27个县特旱!森拉克给广西送来“救命雨”。

  (四)国外糖市消息:

  1、StoneX:20/21榨季全球糖市或出现130万吨缺口。

  2、印度食糖消费或下降5%。印度评级公司India Ratings在一份报告中表示,预计20/21榨季该国食糖产量增至3050万吨,由于高结转库存和预期产量增加,国内供应过剩将继续下去。与此同时,预计19/20榨季食糖产量为2720万吨,2019年新冠疫情的爆发可能导致需求下降约5%。

  3、巴西:7月糖出口量达348.7万吨,同比大增91.5%。相关数据显示,巴西7月出口糖数量达348.7万吨,同比大增91.5%,接近2017年9月创造的350万吨的纪录高位。中国是巴西食糖出口的主要目的地之一。

  4、巴西:1-6月含水乙醇消费量同比下降16.7%。由巴西国家石油公司、天然气和生物燃料局(ANP)发布,并由甘蔗工业联盟(UNICA)汇编的数据表明,2020年1至6月,巴西含水乙醇消费量同比下降16.7%,至89.6亿升。

  三、近期糖价走势和后市观点分析(个人观点,仅供参考)

  (一)郑州白糖指数

  

  图8:郑州商品交易所白糖指数日线走势图

  郑糖指数2020年6月1日达到低位4865后,开始反弹上升。在6月8日,达到高点后开始下行,在之后两个月的时间里,基本在4860—5150之间震荡。7月31日,郑糖指数又震荡回调到4866附近,与两个月前的点位基本相近,而后又开始反弹上涨,一度到达高位5165,但是最终未能实现完全的突破。短期来看,食糖或将持续震荡走势,后市关注5150一带的压力线。

  (二)糖市分析(个人观点,仅供参考)

  综合看,受基本面的影响,近期由于印度食糖消费下降,巴西出口增加,巴西乙醇消费下降等因素,短期内缺乏持续上涨动能,国际糖价短期内可能继续震荡。

  国内本榨季食糖生产已经全部结束,进入食糖的纯销售期,再加上打击走私卓有成效,走私糖的冲击减少,短期看国内市场食糖供应平稳充足,市场糖价会相对保持稳定。此外,受到部分地区持续降雨影响,销售上可能会出现阶段性的供不应求,但总体说来,食糖消费整体还是趋于正常,短期内糖价有可能持续震荡。此外,食糖进口企业审批数量和极端天气对于新榨季的影响也值得关注,注意风险防范。

  后期关注全球疫情发展、中国疫情情况、原油涨跌、产油国减产协议执行进程,巴西制糖比,国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、极端天气等情况。

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