沐甜月报(2021)之6月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

　　一、6月份食糖市场数据汇总

　　（一）6月食糖产销情况

　　2020/21年制糖期制糖生产结束，全国共生产食糖1066.66万吨（上制糖期同期1041.51万吨），比上制糖期同期多产糖25.15万吨。其中，甘蔗糖产量913.4万吨（上制糖期同期902.23万吨）；甜菜糖产量153.26万吨（上制糖期同期139.28万吨）。

　　

　　图1：2020/21榨季截至6月底全国食糖产销数据图

　　截至2021年6月底，本制糖期全国累计销售食糖683.21万吨（上制糖期同期709.61万吨），累计销糖率64.05%（上制糖期同期68.13%）。其中，销售甘蔗糖556.39万吨（上制糖期同期606.64万吨），销糖率60.91%（上制糖期同期67.24%）；销售甜菜糖126.82万吨（上制糖期同期102.97万吨），销糖率82.75%（上制糖期同期73.93%）。

　　

　　图2：2020/21榨季截至6月底全国各区食糖产销情况图

　　（二）6月食糖现货价格整体呈现震荡走势

　　6月份，国内食糖现货价格整体呈现震荡趋势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看，5月份38座城市中，14座城市价格呈现上涨走势，上涨幅度在10—130元/吨之间；16座城市价格呈现下降走势，下降幅度在10—120元/吨之间；8座城市价格持平。

　　

　　图3：6月底各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，上涨10-49元/吨的有嘉兴、南宁站台、来宾、大理、青岛、商丘、济南、青州、日照、临沂10地，占26.31%；上涨50-99元/吨的有宁波、西安、襄阳3地，占7.89%；上涨100以上的有徐州1地，占2.63%；下跌10-49元/吨的有杭州、上海、南京、昆明、重庆、成都、天津、北京、义乌9地，占23.68%；下跌50-99元/吨的有福州、广州、长春、郑州、长沙、南昌5低，占15.78%；下跌100元/吨以上的有晋江1地，占2.63%；持平的有柳州站台、乌鲁木齐、兰州、太原、武汉、合肥、蚌埠、银川8地，占21.05%。

　　

　　图4：6月底现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：6月底现货价格涨跌具体城市分布图

　　二、近期食糖市场动态

　　（一）榨季生产动态：全国糖厂均已全部收榨

　　6月30日，随着孟连昌裕糖业的孟连糖厂收榨，标志着2020/21榨季云南51家开榨糖厂全部收榨，同时也标志着本榨季全国食糖生产工作结束，进入纯销售阶段。

　　（二）全国食糖供需情况:本月对2020/21年度估计数和2021/22年度预测数暂不作调整。

　　2020/21年度中国制糖生产结束，全国累计产糖1067万吨，比上年度同期增加25万吨，增幅2.4%，符合预期。据中国糖业协会统计，截至2021年6月底，累计销售食糖683万吨，比上年同期减少26万吨。据海关统计，截至2021年5月，2020/21年度中国进口食糖410万吨，同比增加228万吨，增长1.2倍；出口食糖8万吨，同比减少4万吨，减幅34%。7月份，甘蔗进入拔节伸长期。据气象部门预测，7月广西以晴雨相间天气为主，降水过程较多，总体气象条件利于甘蔗伸长。随着暑期到来，传统食糖消费旺季开启，食糖销售将加快。后期将持续关注主产区气象条件变化，关注食糖进出口及国际糖价走势情况。

　　

　　图6：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

　　（三）进口数据：我国1-5月进口糖161万吨

　　海关总署公布的数据显示，中国5月份进口糖食糖18万吨，和上个月一致，同比减少12万吨。2021年1-5月中国累计进口食糖161万吨，同比增加78万吨。20/21榨季截至5月底中国累计进口食糖411万吨，同比增加230万吨。

　　

　　图7：2019-2021年我国食糖进口月度数据图

　　（四）国内外利多消息

　　1、主产区食糖产销率较为理想，广东食糖产销率已超九成

　　截至6月底，广东食糖产销率已超九成，广西产销率达59.03%，云南产销率达52.72%，内蒙产销率为83.95%，海南产销率为47.78%。

　　2、全国糖料种植面积预计减少

　　南方产区除广东外，其他或有小幅增产的潜力；不过北方产区受玉米价格大涨等因素影响，甜菜种植面积出现较大幅度下降，总的来说21/22榨季全国糖料种植面积或同比减少71-84万亩。

　　3、Czarnikow：巴西中南部21/22年度糖产量预估下调150万吨

　　食品贸易商和供应链服务提供商Czarnikow周二表示，由于持续干旱影响甘蔗生长，21/22年度巴西中南部糖产量预估从4月份的3560万吨下调至3410万吨。根据该报告，巴西糖厂本年度将只能压榨5.35亿吨甘蔗，这是自2012年以来的最低水平。

　　4、巴西中南部：降雨阻碍压榨进度，6月上半月糖产量同比下降14.35%

　　巴西中南部地区糖厂6月上半月压榨甘蔗3595.9万吨，同比下降14%；产糖219.2万吨，同比下降14.35%；乙醇产量同比减少8.7%，至16.86亿升。糖厂使用46.25%的甘蔗产糖，上榨季同期为47.06%。

　　21/22榨季截至6月上半月中南部已累计压榨甘蔗1.656亿吨，同比减少11.58%；累计产糖934.4万吨，同比减少11.9%；累计产乙醇75.27亿公升，同比下降6.91%；平均制糖比例为45.39%，上榨季同期为46.12%。

　　5、Czarnikow：印度乙醇计划可能点燃糖的牛市

　　印度政府计划逐步增加汽油中添加乙醇的比例，以减少污染和石油进口开销，这可能是自欧洲糖业改革以来全球糖市最大的变化。根据食品贸易商Czarnikow周一发布的报告，印度乙醇计划将导致政府终止食糖出口补贴，并消除该国的出口。Czarnikow首席分析师在报告中称，印度计划到2023年将乙醇汽油混合比例上调至20%，而目前只有大约5%，这将刺激糖厂从蔗汁和糖浆中生产60亿升乙醇，减少当地超过600万吨糖产量。

　　6、泰国行业组织下调21/22榨季甘蔗产量预估

　　泰国糖厂公司(TSMC)近日将21/22年度甘蔗产量预估下调至7000-7500万吨，据悉干旱是产量减少的主要因素，农民还将甘蔗改种为木薯。20/21榨季泰国甘蔗产量从19/20榨季的7490万吨下降到6670万吨，减少820万吨。预计21/22榨季泰国糖产量将低于700万吨，而17/18榨季则达到创纪录的1470万吨。

　　（五）国内外利空消息

　　1、我国1-5月进口糖161万吨，同比增加78万吨

　　2021年1-5月中国累计进口食糖161万吨，同比增加78万吨。20/21榨季截至5月底中国累计进口食糖411万吨，同比增加230万吨。

　　2、印度：本榨季已出口糖475万吨

　　全印度糖业贸易协会(Aista)近日表示，20/21榨季截至7月6日，印度糖厂已实际出口475万吨糖，其中最大出口目的地是印尼。Aista在一份声明中称，迄今为止糖厂已经签订了590万吨的糖出口合同，而印度食品部今年1月指定的出口配额为600万吨。

　　3、欧盟：21/22榨季糖产量预计反弹至1550万吨

　　欧盟委员会预计，2021/22年度该地区白糖产量将上升至1550万吨，高于上一榨季的1450万吨。甜菜单产预计为每公顷74吨，与5年平均水平持平，但比前一季高出10%。甜菜种植面积增加1%，达到150万公顷。

　　4、巴西糖厂22/23年度食糖预售量超500万吨

　　咨询公司Archer Consulting表示，截至5月底巴西22/23年度食糖预售量达到523万吨，相当于预期出口量的20.9%，上个月为16.2%。2020年10月至2021年5月期间巴西糖厂预售平均价格达到每磅14.25美分，不考虑旋光度溢价。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

　　（一）沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

　　

　　图8：沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

　　从6月初至今，沐甜科技网站南宁站台现货报价最高的7月5日，报价为5670元/吨；最低的是6月18日，报价为5550元/吨。从6月2日开始到6月18日，食糖现货价格以每天10-20元不等的幅度开始下跌；6月18日至7月5日，食糖现货价格又开始以每天10-20元不等的幅度上涨；7月5日后，价格又开始下跌，7月13日南宁站台现货报价为5600元/吨。总体说来，近期白糖现货价格整体呈现先下跌后上涨又下跌的趋势。

　　（二）郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约近期走势

　　

　　图9：郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约日线走势图

　　整体说来，白糖期货呈现6月上、中旬下跌，下旬上涨，7月再下跌的走势，可谓是两极反转。2021年6月4日，郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约从5600附近开始下跌，并在6月18日跌落到近期低点5331；之后价格又开始上涨，在7月2日一度冲高到5712；由于受到上方压力，上涨动能进一步释放，价格在冲高之后转而下跌，目前价格在5480附近。

　　（三）近期糖价下跌原因分析

　　一是本榨季全国所有糖厂均已收榨，全国共生产食糖1066.66万吨，比上制糖期同期多产糖25.15万吨，目前市场进入纯销售阶段。二是1-5月我国食糖进口总量同比增加。三是近期进入雨季，食糖销售受到一定影响。四是受国际糖价走势影响，国内、国际糖价二者走势基本相似。五是欧盟对于21/22榨季糖产量的预计增加。六是巴西食糖预售量进一步增加。正是国内外一系列利空因素的影响，使得糖价在近期一路下跌。

　　（四）糖市分析：短期或将延续震荡下行走势（个人观点，仅供参考）

　　糖市在经历了6月上、中旬下跌，下旬上涨，7月再下跌的走势后，目前价格在5480附近。结合近期的国际、国内市场形势和食糖价格走势来看，短期内糖价或将持续震荡下行走势，不宜追涨杀跌，后市关注5330一线，注意风险防范。

　　后期关注国际食糖价格走势、食糖进口数量、全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、去库存速度、极端天气等情况。